Cursuri de matematica si fizica online!
Incearca-le gratuit acum

Peste 3500 de videouri de cursuri cu teorie, teste si exemple explicate
www.prepa.ro

Produse financiare derivate - Bonus Certificates


de tbavul la: 31/03/2011 10:56:19
rezumat: Produse financiare derivate - Bonus Certificates
voteaza:
In prima parte am vorbit de Certificatele de tip index si de cele turbo (short si long). Cele de tip index urmaresc exact miscarea activului suport, avantajul lor principal fiind faptul ca sunt mult mai lichide si mai accesibile ca pret. Un alt avantaj este acela ca pot fi evaluate in fiecare moment si este o investie lichida putand fi vandute in orice moment. Cele de tip turbo sunt instrumente speculative extrordinare, dar ca orice instrument speculativ au incorporat un risc major. Investitorul poate pierde capitalul investit.

In partea a doua am vorbit de produsele derivate de tip BEST GARANT. Aceste produse sunt de fapt o combinatie intre o obligatiune si o optiune. O astfel de combinatie ofera posibilitatea obtinerii unui randament garantat (de catre emitent) si in plus posibilitatea obtinerii unui randament bonus daca activul suport actionaeaza in directia favorabila. Este un produs foarte folosit de catre societatile de asigurari, care mai pot atasa si o asigurare de viata ( cu o diminuare a randamentului final) si vandut mai departe clientilor sub forma de index linked.

In partea a 3 voi vorbi despre certificatele de tip bonus sau ( Bonus Certificates).

Ce sunt certificatele bonus?

Certificatele bonus combina 3 avantaje intr-un singur produs. Acestea ofera posibilitatea investitorului sa beneficieze de cresterea pretului activului suport, sa obtina un bonus iar in cazul in care pretul activului suport scade este protejat pana la un nivel bariera. In cazul unei scaderi neasteptate si abrupte, bonusul nu mai este platit .

Cum functioneaza certificatul bonus

Nivelul bonus, care determina plata bonusului este setat deasupra pretului curent al activului suport atunci cand este emis certificatul. Nivelul bariera este situat sub nivelul pretului curent al activului suport. Daca certificatul este blocat sau ( cap) la un anumit nivel, acest nivel este situat deasupra nivelului bonus.

Rascumpararea certificatului la maturitate depinde de evolutia activului suport. Pot aparea urmatoarele doua cazuri:
1. Daca activul suport nu scade pana la sau sub nivelul bariera, atunci investitorul primeste cel putin bonusul. Daca pretul activului suport este mai mare decat nivelul bonus la scadenta, investitorul primeste cel mai mare nivel intre aceste doua ( bonus si apreciere pretului). Daca castigul este blocat la un animit nivel, acesta determina nivelul bonusului.
2. Daca pretul activulu suport scade cel putin odata pana la maturitatea certificatului, atingand sau depasind nivelul barierii setate, bonusul nu va fi primit, dar investitorul poate primi la maturitatea certificatului randamentul activului suport (blocat sau nu la un anumit nivel). Daca pretul activului suport este sub sau peste valoarea pretului de emisiune, investitorul sufera o pierdere de capital sau obtine un castig.

De ce sa investesti in astfel de produse?

Simplu. pentru posibilitatea obtinerii un castig mai mare sau a unei pierderi mai mici. Prin intermediul certificatului bonus ai posibilitatea de a obtine un randament substantial chiar daca pretul activului suport nu s-a miscat intr-o directie sau alta, sau a scazut dar nu a atins nivelul bariera. Certificatul bonus poate oferi protectie portofoliului.

Recapituland

Avantajul unui astfel de produs este faptul ca se poate obtine un randament superior chiar daca pretul activului suport nu creste sau chiar scade dar nu atinge nivelul bariera. ( ideal pentru miscari laterale a activului suport). De asemenea nivelul bariera ofera protectie partiala in cazul scaderii pretului.

Dezavantajele unui astfel de produs este faptul ca randamentul final poate fi blocat la un anumit nivel. Daca pretul scade sub nivelul bariera poat aparea pierderi de capital.Daca certificatul este vandut inainte de scadenta pot aparea pierderi de capital.

In concluzie un astfel de produs este foarte potrivit in pietele cu evolutii laterale cu volatilitate mica.

http://privatebanker.ro/blogweb/archives/133-Produse-financiare-derivate-Partea-3-Bonus-Certificates.html
comenteaza . modifica . sterge
semnaleaza adminului . adauga la bookmarkuri

comentarii (12):


Cetăţene te bavul, - de picky la: 31/03/2011 12:35:34
matale chiar n-ai altceva mai bun de făcut decât să te defeci acilea?
#605520 comenteaza . modifica . semnaleaza adminului . blocheaza userul
pe ghidoo - de Intruder la: 31/03/2011 12:37:25
l-ai pus?
vezi ca-i un loc langa vrajitoarele din Chitila, impinge-le putin si baga-te!
#605522 comenteaza . modifica . semnaleaza adminului . blocheaza userul
*** - de modigliani la: 31/03/2011 12:38:39
dar de ce te exprimezi asa dur?
eu tocmai ce voiam sa ma fac banchier
bine, nu tocmai ci tocmai cind mai cresc mai mare
#605523 (raspuns la: #605520) comenteaza . modifica . semnaleaza adminului . blocheaza userul
*** - de picky la: 31/03/2011 12:45:21
Oh! Cu sfaturile astea cretine, cu siguranţă că vei creşte banchier.
#605527 (raspuns la: #605523) comenteaza . modifica . semnaleaza adminului . blocheaza userul
intrebarea mea e - de anisia la: 31/03/2011 12:47:48
tu pentru cine vorbesti, defapt?
#605528 comenteaza . modifica . semnaleaza adminului . blocheaza userul
pe cine, - de anisia la: 31/03/2011 12:49:09
pe vrajitoare? pai vrei sa-i arza produsele financiare derivate si sa nu mai aibe pic de bonus... ntz ntz ntz hainule, n-ai mila de bietul om, nu vezi cat se zbate pe-acilea cu abureli de doi lei?
#605529 (raspuns la: #605522) comenteaza . modifica . semnaleaza adminului . blocheaza userul
*** - de anisia la: 31/03/2011 12:49:47
individiosule :))) !
#605531 (raspuns la: #605527) comenteaza . modifica . semnaleaza adminului . blocheaza userul
sfat - de Honey in the Sunshine la: 31/03/2011 13:09:23
daca va suna banca sa va plaseze orice fel de produs care e definit ca structurat, derivat (nu are un payoff liniar) nu il cumparati sub nicio forma.

cand bancile ajung sa contacteze clientela retail inseamna ca sunt extrem de presate sa vanda produsele respective => sunt junk si vor sa scape de ele.

daca vreti sa investiti initiativa trebuie sa fie a voastra. adica va duceti la mai multe banci si intrebati ce si cum. nu cumparati niciodata un "produs" al carui functionament nu il intelegeti perfect!

in general feriti-va de orice are un nume exotic si plin de umor gen "turbo" :)) cand aia de la structuring se distreaza, de obicei de joke is on you.
#605544 comenteaza . modifica . semnaleaza adminului . blocheaza userul
*** - de 1brasovean la: 31/03/2011 13:53:53
tipii astia care vor sa-ti bage tot felul de cacaturi pe gat sunt la fel de insistent-enervanti si plictisitori ca martorii lui iehova care vor sa te-mpace cu al de sus.
si unii si altii iti vand aceleasi lucuri: iluzii, daca intri in secta lor. ca de papagali e mereu nevoie.
#605551 comenteaza . modifica . semnaleaza adminului . blocheaza userul
... - de cristi3888 la: 31/03/2011 14:09:00
"Inside Job" un documentar despre rahaturile economice si manariile financiare care au adus criza economica.
#605555 comenteaza . modifica . semnaleaza adminului . blocheaza userul
tbavul - de rumm la: 31/03/2011 19:54:52
uite, eu sunt in posesie de capital, bani cash nene, multi.

ce ma sfatuiesti in ast caz? un' sa-i investesc?

ca vad ca te pricepi.
#605602 comenteaza . modifica . semnaleaza adminului . blocheaza userul
*** - de rumm la: 31/03/2011 19:55:57
am sa tin cont de sfat :)
#605603 (raspuns la: #605544) comenteaza . modifica . semnaleaza adminului . blocheaza userul


Cursuri de matematica si fizica online!
Incearca-le gratuit acum

Peste 3500 de videouri de cursuri cu teorie, teste si exemple explicate
www.prepa.ro
loading...